比特币暴涨突破34700美元背后的“巨鲸”

“我不会卖比特币，我会持有它 100 年。” Microstrategy 创始人兼首席执行官 Michael Saylor 在 2020 年 10 月接受媒体采访时表示，当时比特币仍在 13,000 美元左右徘徊。 大约两个月后，比特币在 12 月 16 日首次触及 20000 美元大关今天比特币暴涨，随后一路上扬。 非小号网站数据显示，截至北京时间2021年1月3日21时40分，比特币报34158.38美元（比特币最新行情请关注每家AI快讯），盘中最高价为34,759.16美元，24小时内波动幅度为14.23%。

MicroStrategy是目前持有比特币数量最多的上市公司，共计70470枚。 但这只是近期上市公司和传统金融机构大规模入局比特币市场的一个缩影。 据比特币持仓统计平台Bitcoin Treasuries最新数据显示，目前有20多家机构投资者进入比特币市场，合计持有1,151,618枚比特币，目前总价值约400亿美元（按34759.16美元计算）每币一元，下同）。 Michael Saylor告诉《每日经济新闻》记者，机构投资者将比特币作为避险资产进行投资，是全球央行扩张性货币政策带来的连锁反应。

不过，摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou团队在一份报告中指出，现在很难避免比特币“超买”。 如果流入全球交易量最大的加密货币基金的资金大幅减少，比特币回调的可能性就会增加。

多家大型机构投资者入市

MicroStrategy是全球第一家公开宣布将使用比特币作为资产配置的上市公司。 该公司对比特币的大赌注始于2020年夏季。2020年8月11日，MicroStrategy首次以2.5亿美元的价格购买了21,454枚比特币，称将以比特币作为其主要储备资产。 随后，该公司在 9 月和 12 月分三期购买了 49,016 个比特币。 MicroStrategy 2020年比特币投资总额超过11亿美元，目前持有70470枚比特币，是上市公司中最大的“比特币鲸鱼”。

“投资比特币是公司经过深思熟虑后制定的策略。” Microstrategy 创始人兼首席执行官 Michael Saylor 告诉记者。 在他看来今天比特币暴涨，比特币是世界上最好的抵押品，是黄金或任何其他商品无法比拟的。 Saylor认为，比特币具有与黄金相似的货币效用，但优于黄金，无需担心贬值。 在 2020 年 10 月中旬的一次采访中，Saylor 甚至表示他将持有比特币 100 年，并且没有出售它的计划。

加密资产管理公司Grayscale最大的信托产品、全球最大的加密货币交易基金Grayscale Bitcoin Trust也一直在积极买入比特币。 目前该基金持有比特币572644枚，目前总价值超过199亿美元。 美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，近20家机构近期对该基金进行了投资，其中包括管理45亿美元资产的Ark Invest和管理53亿美元资产的Horizo​​n Kinetic等知名共同基金。资产。 较新的投资公司，如罗斯柴尔德投资公司。

全球最大的固定收益资产管理公司 Guggenheim Partners 此前宣布，其 53 亿美元的 Macro Opportunities Fund 将保留投资 Grayscale Bitcoin Trust 的权利。 该公司在最近提交给美国证券交易委员会的一份文件中表示，它可能会通过宏观机会基金向灰度比特币信托投资多达 10% 的资产净值（约 5.3 亿美元）。

也有一些投资公司跃跃欲试。 华尔街对冲基金巨头安东尼斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）透露，他的对冲基金天桥资本（Skybridge Capital）已经成立了一只新的比特币基金，并向该基金注资2500万美元。 2021 年 1 月 4 日起向投资者开放。

据比特币持有量统计平台Bitcoin Treasuries最新数据显示，目前机构投资者持有比特币总数为1151618枚，目前总价值约400亿美元。

大量机构玩家的入局，为比特币市场点燃了一把火。

飞小号网站数据显示，截至北京时间2021年1月3日19时31分，比特币价格最高达到34759.16美元。 比特币自 2009 年诞生以来，它的第一个价格是在 2010 年，一位程序员用 10,000 个比特币兑换了两个披萨，公允价值约为 0.0025 美元。 自比特币诞生以来，价格上涨了超过 1390 万倍。

谈到近期的上涨，知名数据分析和咨询公司Global Data首席技术分析师Kieran Raj表示：“2017年比特币价格的大幅上涨是由于散户投资者的炒作，自此2020年，比特币价格大幅上涨，上涨是因为机构投资者、上市公司、大型银行和支付公司都将投资重心转移到了数字资产和加密货币上。”

市场投资逻辑变了

“机构牛”的背后，是当前市场形势下投资者对比特币态度的转变。 随着各国央行继续加大宽松货币政策力度，通胀预期持续上升，货币贬值风险进一步加剧。 在此背景下，数字资产作为一种新型资产开始受到投资机构的关注。 一些大型投资机构开始对比特币产生兴趣，认为它可以成为一种新的避险资产。

Michael Saylor向《每日经济新闻》记者分析道：“自2020年3月以来，为应对COVID-19大流行，世界各国央行相当迅速地扩大了M1和M2的供应，导致年度资产通胀超过15%。而且我们可以肯定的是，未来5年，资产通胀还会持续。这意味着现金本身不再是很好的财富储存手段，股票、债券和房地产也是根据基本现金流来估值的，风险也很大。”

因此，投资者迫切需要新的投资工具，既能对冲通胀，又能赚取更多回报。

2020年5月，华尔街著名投资人、传奇对冲基金经理保罗都铎琼斯表示，在宏观经济出现通胀的情况下，比特币将是一种非常可行的投资方式。 在股票、商品和债券等大型资产类别中，比特币将是“赛跑最快的”。 在接受 CNBC 采访时，他甚至称投资比特币就像投资早期的苹果或谷歌。 目前，比特币占他投资组合的 1% 到 2%，他的基金 BVI Global Fund 管理着 220 亿美元的资产。

事实上，琼斯早在2017年就开始涉足比特币。据琼斯介绍，他这次购买比特币的动机与上次不同，这次他将比特币作为一种保值手段进行评估。 他认为，在前所未有的货币扩张和通货膨胀的经济环境的刺激下，比特币将发挥越来越重要的作用。

除了对冲风险，比特币应用场景的增加也在影响着这种数字货币的价值。

2020 年互联网金融公司对比特币和加密货币的使用激增。 2020年10月，主流支付平台PayPal宣布将允许用户使用PayPal持有或买卖比特币，其平台2600万商户将可以选择使用比特币等数字货币作为支付方式之一方法。 日前，支付巨头Square的转账工具Cash App表示，消费者每次支付都可以获得比特币返利。 在此之前，Cash App 只提供美元返利。

金融数据公司 TradingView 总经理皮尔斯·克罗斯比（Pierce Crosby）在接受采访时表示：“2021 年的重点将是传统市场与加密市场之间连续性的持续改善。Square Payments 通过加密货币提供的比特币或 PayPal 是一种很好的例子。事实上，加密货币有很多这样的案例，我们预计这些案例在来年会迅速增加。”

上升的可持续性仍存在争议

比特币等数字资产逐渐进入主流金融机构的视野。 这是否意味着加密市场将继续繁荣？

在Michael Saylor看来，比特币的价格还会继续上涨，因为比特币等数字资产未来将是消化全球资金的新渠道，大量资金流向加密市场将是一个漫长的过程。 - 资产的长期全球重新分配。 “比特币作为一种高科技数字形式的黄金，其投资者在极长的一段时间内普遍没有使用杠杆进行投资。机构投资者将比特币作为避险资产进行投资，这不是市场反弹，也不是要么是泡沫，要么是全球央行扩张性货币政策带来的连锁反应。” 他告诉《每日经济新闻》记者。

加密行业知名研究机构Messari联合创始人兼CEO Ryan Selkis在上个月发布的《2021加密投资理论报告》中也提到，2021年加密市场将迎来大牛市。他预测，到 2021 年底，比特币将至少达到 10 万美元。花旗银行分析师汤姆菲茨帕特里克甚至预测，到 2021 年 12 月，比特币将飙升至 31.8 万美元。

Real Vision 的创始人、前高盛对冲基金经理 Raoul Pal 表示，机构资金将形成“巨大的资金墙”，帮助比特币价格快速上涨。 他预测比特币的价格可能在 5 年内达到 100 万美元。

除了诸多声音之外，市场上也有分析人士认为，支撑比特币当前高价的，只是一种难以为继的投机热情。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou的团队在一份报告中指出，现在比特币的“超买”现象已经难以避免。 如果流入全球交易量最大的加密货币基金的资金大幅减少，比特币回调的可能性就会增加。

2020 年 12 月 21 日，Grayscale 宣布其六大加密货币信托基金已暂停接受新投资。 业内人士认为，虽然这是正常的临时停牌，但可能会减缓机构资金入市速度，加剧短期风险。 此外，值得注意的是，除了大型机构的资金配置因素外，加密市场未来还将受到诸多其他因素的影响。

古根海姆表示，比特币具有“高度波动”的性质，法规的变化、用户偏好的变化，或者对比特币网络的信任危机都可能促使比特币贬值。 该机构指出，未来的监管措施或政策可能会限制投资机构对加密货币的间接投资，以及兑换加密货币或使用加密货币进行支付的能力。