区块链越来越受关注！看“链”金融实践与应用前景

区块链再次成为流行语。

2008年后，比特币的诞生标志着区块链第一个应用的正式诞生。 经过几年的币圈、ICO（Initial Coin Offering）和链圈长期的技术蛰伏期，近年来，各种类区块链的实际应用也逐渐兴起。 同时，Libra的出现也加快了全球对央行数字货币（CBDC）的讨论和研发步伐。

尽管如此，区块链技术仍处于发展初期，实际应用仍处于试水阶段。 区块链在金融等领域到底意味着什么？ 未来的实际应用前景如何？ Libra打压下，全球央行数字货币将如何发展？

什么是区块链？

区块链本质上是一个去中心化的分布式账本数据库，它本身是一系列使用密码学产生的数据块，每个数据块都包含了多个交易有效确认的信息。

多次用支付宝来解释什么是中心化和去中心化。 比如你想在支付宝上买手机，交易流程是：把钱打给支付宝——支付宝收到货款通知卖家发货——卖家发货——你确认收货——支付宝发货钱给卖家。 在这个过程中，虽然你是在和卖家打交道，但是这个交易也涉及到第三方，即支付宝。 因此，如果支付宝系统出现问题，交易将失败。

去中心化的方式是你只需要和卖家交换钱和手机，然后双方都声称完成交易，流程就完成了。 但去中心化后，整个系统没有权威的中心化代理，信息的可信度和准确性都会面临问题。 这时候基于区块链技术，形象地说，账本在每个人的电脑上，也就是我声明我给了卖家100块钱，这个声明是所有用户都收到的。 此支付操作不需要第三方参与。 全网用户都知道我给了他100元，于是大家的电子账本减去我的100元，加100元给卖家。 去中心化和加密是区块链的重要标志，因此原则上区块链技术可以保证技术安全。

理想中的区块链虽然很美好，但区块链技术还需要在技术和规则上进一步发展，才能与现实业务对接。 区块链所解决的所谓“不信任”问题，仅限于链上的区块数据。 因此，区块链若要与实体业务打通，就需要进一步推动实体与数据之间跨域“游戏规则”的建立，这也是目前实际应用仅限于试水的原因阶段。

区块链金融实践逐渐萌芽

2018年应该是区块链行业的分水岭。

2016年、2017年、2018年，大家通过发币和ICO推高了全球对区块链的关注，但是我们看到了一轮又一轮的泡沫，中国也出台了相应的政策来打击ICO发​​币。 和非法货币投机。

“2018年是一个分水岭，2019年我们看到了更多的应用场景，如何应用区块链技术解决某个行业或领域的问题。比如食品溯源、司法提存、音乐版权等。包括数据真实性供应链金融满足金融产品的应用。” 上海岱格信息科技COO方玉树告诉记者。

区块链应用一般分为三个层次：私有链、联盟链和公有链。 其中，私有链供公司或组织内部使用； 以比特币为代表的公链，对所有个人或机构用户开放； 而联盟链介于私有链和公有链之间，大部分金融机构以联盟链为发展路径，共同开发区块链应用技术。

区块链参与者的参与动机需要从两个方面考虑：一是公链的参与者，二是联盟链的参与者。 比特币等公链的参与者在记账成功后获得比特币奖励，属于个人逐利行为。 一旦自己的算力无法与他人竞争，难以获得奖励，他的动力就会消失； 所谓联盟链，就是由多个可控的行业参与者为了一个共同的目标聚集在一起。

目前，能够参与实践的区块链应用还停留在联盟链领域。 浙商银行信息科技部需求设计中心总经理助理臧城此前也曾对第一财经记者表示，如果坚持走公链之路，“去中心化、去信任化、匿名化、透明化、非公开化”。篡改”将激发人们的极大热情。 这种技术的特性属性，可能会让这种技术依托互联网形成越来越多的法外之地。 因此，这种发展方向适合于希望尽可能多地维护隐私的个人，但与金融行业格格不入。

以联盟区块链跨境汇款系统为例。 为了提高跨境汇款的效率，大家自发地聚集力量共建这个系统，按照协议约定的方式做出贡献。 假设一个参与者突然想创业，他会发现跨境汇款系统要求他在世界各地都有网点，而且汇款人和汇款客户都必须在银行开户，并且业务将难以开展。 联盟是最具成本效益的选择。

例如，摩根大通银行间信息网络 (IIN®) 正在迅速扩展。 截至今年9月，已有包括德意志银行在内的330多家银行表示愿意加入IIN比特币是公有链还是私有链，自2018年IIN推出以来，已有超过65家银行加入IIN，IIN正式上线。 IIN于2017年启动试点，旨在利用区块链等新兴技术为复杂的跨境支付行业提供更好的服务，让资金更快、更便捷地到达收款人账户。 成为应用程序开发生态系统的一部分，每个人都开发适合自己需求的解决方案。

此外，汇丰银行近日还宣布，协助深圳一家电子制造企业完成了全球首笔基于区块链技术的跨境人民币信用证交易。 这是粤港澳大湾区信用证交易中完成的第一笔区块链跨境交易。 仅去年一年，中国在对外贸易中就开立了120万份信用证，涉及贸易额近7500亿美元。 借助区块链平台，本次交易的全套电子单据传输和确认在24小时内完成，而纸质信用证等传统单据交换通常需要5至10天。

在金融领域，各界人士也认为区块链可以在机构同业业务上有所作为。 “原来数据是放在一个中心化的银行服务器上的，如果中心化服务器挂了，就会有风险，但区块链有技术机制，可以保证参与方都有账本。只要他们加入联盟，可以从每个节点同步一个相同的账本，不可篡改，只要一方更改，另一方就会覆盖。这主要是因为“拜占庭算法”，在某个节点内发生故障百分比可以保证。” 臧城告诉记者。

Libra 力推全球探索央行数字货币

除了上述实践领域外，该区最终将重点关注的另一个领域是央行数字货币。

自诞生以来，加密货币价值的剧烈波动一直是其致命伤，而后来诞生的与美元或其他货币挂钩的稳定币（Stablecoin）大大改善了这一缺陷。 目前，稳定币已在全球近85个国家流行起来。 其价格稳定、交易成本低、速度快等特点可能会迅速吸引消费者。 国际货币基金组织（IMF）也认为，如果不及时采取监管行动，传统金融体系可能面临更大的挑战，Libra引发的全球监管浪潮恰恰证明了这一点。 央行数字货币的推广似乎是被逼的。

目前，Libra 受到巨大的监管阻力。 因为其框架设计直接指向了当前数字货币的种种弊端，如果Libra能够诞生，各界人士也担心Facebook在民间的影响力会远超正规国际组织，这是一个对国家主权的巨大挑战。 . 从形象上看，Libra可以简单地看成是支付宝（国内支付）+SWIFT（跨境支付）。 当然，这种简单的比较是非常不科学的。 Libra的底层结构是区块链（联盟链），而不是支付宝的电子支付，区块链的架构使其具有天然的跨境支付功能，而不是SWIFT的电报网络+银行转账的模式。

目前，世界各国央行也在加速对CBDC的研究。 此前，第一金融研究院提到，对于中国来说，如果Libra如期推出，人民币在全球数字货币领域和线下货币体系中的冲击和侵蚀将不可避免。 我国应继续发挥DC/EP（（Digital currency/Electronic Payment，数字货币/电子支付））两层操作系统的优势，加大CBDC资源投入，加快推出DC/EP。 同时，人民币要尽快兑换。 在保持人民币目前在国际货币篮子中地位的基础上，辅以中国央行数字货币出海，力争继续升级成为强势货币。

Libra、央行数字货币等稳定币也引起了IMF的高度关注。 国际货币基金组织货币与资本市场部主任托比亚斯·阿德里安近日在接受第一财经记者专访时提到，“我们建议最重要的是，稳定币应该与央行储备挂钩（即, 100% 准备金存款给中央银行）。它以准备金的形式存在于中央银行的资产负债表上。”

更进一步，Tobias 还提到，一种由公共部门和私营部门合作的“合成”中央银行数字货币（合成 CBDC，或 sCBDC）将比其他类型的稳定币更具优势。 国际货币基金组织认为，这是因为常规稳定币需要参与支付链中的许多步骤，这可能成本高且风险大。 但是，如果采用sCBDC模式比特币是公有链还是私有链，央行将只扮演专注于核心功能（提供信任和效率）的角色，而私营部门作为稳定币的提供者，将在适当的监管下完成其余步骤并进行最擅长的创新，与客户互动。 未来不排除央行与科技公司合作发行数字法币的可能性。